오일쇼크, 닷컴버블, 서브프라임 등 대표적인 경제 위기, 증시 폭락 시점들입니다. 이 시점 모두 금리를 인상했다는 공통점이 있습니다. 오일쇼크는 원유 가격이 폭등해서 물가 상승을 잡으려 금리를 무려 20%나 곧바로 올려 버린 사건입니다. 닷컴 버블은 증시의 상승폭이 상당한 시점에서 금리 인상 후 나스닥 기준 -78%를 긴 시간동안 하락해왔습니다. 서브프라임은 부동산 버블이 터진 것이었죠. 그래서 금융 위기로 번졌는데 이것 역시 금리 영향을 피하진 못했습니다.
각 위기가 모양세는 다르지만 금리라는 공통점을 갖고 있긴 합니다. 과거의 위기와 현재의 위기는 다릅니다. 그리고 경제 규모도 다르고 학습력도 다릅니다. 그래서 어떤 이들은 그때와 지금은 다를 것일 말합니다.
금리가 오르면 왜 증시가 무너졌을까요? 어떤 기업이든 빚을 갖고 있습니다. 부채 자산이죠. 금리가 오르면 이자율이 높아져서 비용이 증가하게 됩니다. 비용증가를 감당 가능한 기업이 있는 반면 아닌 기업들도 있습니다. 현재가 과거와 달리 기업들이 잘 버티는 이유는 과거와 달리 기업들의 현금 자산이 매우 많아졌기 때문입니다. 이전보다 사람들이 여윳돈이 많아져서 힘들긴 하지만 죽을 정도는 아니란 것이죠. 그러나 여윳돈이 없는 경제 규모가 작은 나라들은 금리 인상으로 인해 나라가 풍비박산이 나버렸습니다....
그래서 지금 위기라 말하는 사람이 많지만 실제로 우리가 멀쩡하게 지내고 있는 이유는 경제적 여유가 있기 때문이라 생각하시면 됩니다. 중국도 미국도 그 난리 속에서 결국 할 것 다 하는 이유는 벌어 놓은 돈이 많기 때문이죠. 일본도 잃어버린 30년 어쩌고 하지만 결국 세계 GDP 4위 유지 중입니다. 하지만... 이런 버팀이 언제까지 지속 될 순 없습니다. 그저 과거보다 현금 자산이 조금 더 있을 뿐이고 결국 고금리를 버틸 수 없는 한계 기업들은 빠른 속도로 발생하게 될 겁니다. 처음에는 소수 회사들이 무너지겠지만 시간이 지날수록 규모가 큰 회사들이 무너질수록 도미노처럼 금융 자산이 엮인 회사들은 빠르게 붕괴 될 수 있다는 겁니다.
그렇기 때문에 서론이 길었지만 트럼프가 금리를 그렇게 빨리 내리려고 하는 겁니다. 충격이 와도 금리가 저금리 상황이면 회복이 그나마 빠를 수 있기 때문이죠.
미국 고용지표나 소비자 물가 이런 것들은 바이든이 만든 가짜 지표들이라 보시면 됩니다. 무슨 말이냐면, 과도한 돈풀기 복지 헤택을 통해 부풀려진 통계란 말이죠. 미국의 재정적자가 심한 상황에서 그 수치들을 유지할 수 없습니다.
트럼프가 불법 이민자들을 과감하게 내쫓는 이유도 그들에게 들어가는 비용 때문이죠. 그리고 그들이 와서 일함으로 고용 지표가 완전 고용이 되기 때문에 그런 가짜 지표들을 없애고 기업들을 살리기 위해 금리를 내리기 위하여 정상적인 통계를 만들려고 하는 겁니다.
그러니 사실 트럼프는 다른 나라들 입장에서 공포의 대상이지만 철저하게 미국 자국을 위한 행정 명령을 내리는 중인 것입니다. 이런 열의가 있기 때문에 금리를 빠른 속도로 내릴 것이라 생각 됩니다. 연준은 공공연하게 알다시피 악당 집단 그 자체입니다. 항상 적절한 인상 타이밍을 놓쳐서 경제 버블을 유도해왔습니다.
과거 경제 위기 데이터가 금리에서 비롯 됐다면 본인들 책임도 있다는 말이 됩니다. 현재의 고금리를 유지해서 기업들이 무너져도 물가안정 타령만 하는 것이 '연준'입니다. 미국 국채 금리가 너무 높아져서 재정적자가 이어지는 상황에도 물가안정 타령만 합니다. 코미디죠. ㅎㅎ
아무튼 기업들이 어느정도 한계 상황일지 정확한 수치는 나오지 않지만 연체율이 늘어나는 건 분명하고 고금리를 이렇게 오래 버티는 기업은 많지 않을 겁니다.
2023년 초부터 미국은 4%이상 기준금리를 유지하고 있습니다. 2년이 지났고 이제 3년째 고금리를 유지 중입니다. 실리콘 밸리 은행이 파산한 뒤 금리를 내렸던 것처럼 어떤 문제가 터지면 그제서야 금리를 내릴 가능성이 있어 보입니다. 역사적인 관점과 트럼프의 조급함을 잘 파악하시고 현재 흐름을 이해하시면 좋겠습니다. 미국은 증시가 무너져도 어떤 방법을 쓰더라도 다시 부양을 할 것입니다. | 
